2018中國黑臭水體治理企業(yè)競爭現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢

時間：2019-04-01 12:02:17 來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院 作者：吳小燕

國家相關(guān)部門先后頒布了多項針對性措施，規(guī)劃黑臭水體的治理流程和時間表，行業(yè)市場增長空間大。黑臭水體治理的巨大市場吸引了該產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)上的各類企業(yè)的參與。目前，啟迪桑德的優(yōu)勢逐漸凸顯，2018前三季度營收及凈利均位列第一。興蓉環(huán)境獲利能力最強，啟迪桑德、碧水源、興源環(huán)境等上市企業(yè)的盈利水平均出現(xiàn)下滑。業(yè)內(nèi)人士分析認為，在資金面整體偏緊，政策趨嚴的大背景下，環(huán)保細分領(lǐng)域黑臭水體治理企業(yè)融資環(huán)境將逐步改善，風險更低，同時更容易獲得市場認可，有利于行業(yè)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展。在激烈的市場競爭宏，具備整合設(shè)計、建設(shè)、融投資和運營能力的治理運營商優(yōu)勢明顯。

啟迪桑德優(yōu)勢逐漸凸顯，2018前三季度營收及凈利均位列第一

城市黑臭水體不僅給群眾帶來了極差的感官體驗，也是直接影響群眾生產(chǎn)生活的突出水環(huán)境問題。作為環(huán)境保護的重要內(nèi)容之一，黑臭水體的治理受到政府和人民群眾的大力支持。國家相關(guān)部門先后頒布了多項針對性措施，規(guī)劃黑臭水體的治理流程和時間表。國務(wù)院頒布的《水污染防治行動計劃》提出“到2020年，地級及以上城市建成區(qū)黑臭水體均控制在10%以內(nèi)，到2030年，城市建成區(qū)黑臭水體總體得到消除”的控制性目標。同時，住建部和環(huán)保部共同設(shè)立了群眾監(jiān)督管理平臺，充分發(fā)揮人民群眾的力量。從對黑臭水體排查識別、制定治理方案、進行工程實施、檢測評估以及長效管理這一整個過程既需要政府的規(guī)劃引導，也需要廣大設(shè)備和服務(wù)供應(yīng)企業(yè)的投入。黑臭水體治理的巨大市場吸引了該產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)上的各類企業(yè)的參與。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國黑臭水體治理行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》對黑臭水體治理產(chǎn)業(yè)鏈中的上市企業(yè)進行了深入解讀。整體來看，國內(nèi)具備整合設(shè)計、建設(shè)、融投資和運營能力的環(huán)境治理運營商較少，參與黑臭水體治理的合格運營商數(shù)量較為有限。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的整理，目前在黑臭水體治理走在全國前列的環(huán)保企業(yè)主要有A股上市企業(yè)碧水源、啟迪桑德、首創(chuàng)股份、鐵漢生態(tài)、瀚藍環(huán)境、興蓉環(huán)境等，港股上市企業(yè)主要有康達國際環(huán)保，天津創(chuàng)業(yè)環(huán)保集團。

通過對比這些上市企業(yè)的營收和凈利潤可以看出，目前啟迪桑德的優(yōu)勢逐漸凸顯。具體來看，2017年營業(yè)收入排行位列前五的企業(yè)分別為碧水源、啟迪桑德、首創(chuàng)股份、鐵漢生態(tài)和瀚藍環(huán)境。2018前三季度，前4企業(yè)進行了重新洗牌，啟迪桑德、首創(chuàng)股份和鐵漢生態(tài)的名次均前進一名，而碧水源的營收規(guī)模則降到了第四位。

圖表1：2017-2018年黑臭水體國內(nèi)上市企業(yè)營收排行

排在首位的啟迪桑德2018前三季度的營收規(guī)模接近85億元，同比增長約30%；排在2-4位的首創(chuàng)股份、鐵漢生態(tài)和碧水源營收規(guī)模均超過60億元，增速均超過10%；其中營收增速最快的是博世科，同比增長了105.2%，國禎環(huán)保的營收增速也達到了73.9%。

這些上市企業(yè)中，興源環(huán)境、萬邦達、巴安水務(wù)和江南水務(wù)的營收均出現(xiàn)較大幅度下滑。

圖表2：2017-2018年前三季度黑臭水體國內(nèi)上市企業(yè)營收及增速（單位：億元，%）

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